bet9

【95周年校庆系列讲座】周末在线搜索对股票价格的影响机制

时间:2020-06-28         阅读:

光华讲坛——社会名流与企业家论坛第 5830 期

(线上讲座)

主题周末在线搜索对股票价格的影响机制

主讲人哈尔滨工业大学经济与管理学院院长 叶强教授

主持人bet9金融学院副院长 罗荣华教授

时间2020年6月30日(周二)19:00

直播平台及会议IDbet9腾讯会议,会议ID:322 903 471

主办单位:金融学院、科研处

主讲人简介:

叶强,管理学博士,哈尔滨工业大学经济与管理学院教授、博士生导师、院长,先后担任国务院学位委员会学科评议组成员、全国MBA教指委委员、管理科学与工程学会副理事长、大数据与商务分析研究会理事长等学术兼职。主要研究领域为人工智能与大数据商务分析、数字经济与电子商务、金融科技,先后在ISR、POM、JMIS、IJHM、JFM及管理科学学报等国内外管理学主流学术期刊发表50余篇学术论文。2008年获亚太信息系统学术会议(PACIS)最优论文奖,2017年获中国信息经济学乌家培奖。先后入选2015-2019年爱思唯尔中国高被引学者。

内容提要:

在线大数据为金融科技的实践应用和理论研究带来很多新的机遇。Da Zhi等(2011)的研究发现了在线搜索可以代表投资者关注尤其是散户对股票的关注,并对股票收益率具有预测性,引发一个热门的研究领域。现有的研究普遍有个默认的认知,即用搜索量代表关注研究关注与股票价格的关联只适用于小公司而不适用于大公司。

本研究从时间维度上探索了搜索异质性问题,发现周一到周五的搜索与周六和周日的搜索具有很大差异,其中周六和周日的搜索与股票交易具有更强的关联性,并据此提出了新的搜索指数。实证研究结果揭示了用搜索量代表关注只适用于小公司而不适用于大公司问题的根源,解决了大公司股票对在线搜索不显著的问题。